El Director Financiero (CFO) en Detalle: Rol, Responsabilidades y Habilidades

Las grandes empresas públicas pueden tener definido el rol del CFO, pero este cargo se está volviendo cada vez más común en empresas medianas e incluso pequeñas. Publicaciones recientes para CFO de tiempo completo en sitios de búsqueda de empleo incluyen una empresa emergente de diseño y fabricación de movilidad aérea en Massachusetts con menos de 20 empleados y un hospital comunitario de 94 camas en Hawái.

¿Qué impulsa esa inversión en experiencia? A menudo, los CEO se encuentran en una encrucijada estratégica y reconocen el valor de un asesor financiero experto que pueda ayudarles a aumentar la cuota de mercado y hacer crecer sus empresas.

En resumen, las compañías inteligentes ahora ven el puesto de CFO, tanto interno como en una base de CFO virtual o fraccionado, más como una inversión que como un gasto.

No hay duda de que una pandemia global hizo evidente el valor de una mano experimentada en el timón financiero. Pero nuestra opinión es que hay algo más en el auge del CFO que solamente una crisis económica. Veamos el rol, las responsabilidades y las habilidades que los directores financieros necesitan para servir bien a sus empresas.

¿Qué es un director financiero (CFO)?

Un director financiero (CFO) es el profesional financiero de más alto rango en una organización y es responsable de la salud fiscal de la empresa. Las responsabilidades del CFO incluyen, pero no se limitan a, construir un equipo de finanzas y contabilidad de primer nivel, asegurar que los ingresos y los gastos se mantengan en equilibrio, supervisar las funciones de FP&A (planificación y análisis financieros)(opens in a new tab), hacer recomendaciones sobre fusiones y adquisiciones, obtener financiamiento, trabajar con jefes de departamento para analizar datos financieros y elaborar presupuestos, atestiguar la precisión de los informes y consultar con los consejos de administración y el CEO sobre la estrategia.

Los CFO también pueden ayudar a fijar la dirección tecnológica, especialmente en la parte financiera, y hacer recomendaciones para todo, desde la cadena de suministro hasta el marketing, basándose en sus conocimientos fiscales y del sector.

Los CFO más valorados son visionarios: tienen la mirada puesta en el futuro, trabajan estrechamente con los principales líderes y no dudan en recomendar movimientos estratégicos.

El CEO vs. el CFO

El director ejecutivo (CEO) es el ejecutivo de más alto rango de una empresa. Dependiendo de la estructura organizacional, el CEO puede ser responsable de todos los aspectos de la operación y la salud financiera de una empresa, o un presidente puede compartir algunas responsabilidades. El CEO es la cara y la voz oficial de la empresa ante la prensa y los analistas, el público en general y, si corresponde, la junta directiva.

Los CFO son los ejecutivos financieros más altos de una organización. Reportan directamente al CEO y trabajan en estrecha colaboración con la junta directiva.

Si bien el CEO ocupa una posición de nivel superior desde el punto de vista del organigrama, en empresas de alto rendimiento, el CFO y el CEO trabajan estrecha y colaborativamente con los CFO, sirviendo como consejeros, estrategas y mitigadores de riesgos.

Controller financiero vs. CFO

Un controller financiero es un contador público certificado y a menudo tiene un MBA. Los controllers financieros son responsables de preparar informes y analizar datos relacionados. El controller financiero generalmente está a cargo de la función contable en una organización y reporta al CFO. Un controller puede ser parte de un equipo(opens in a new tab) que incluye contadores, especialistas en cuentas por cobrar y por pagar, especialistas en nómina, encargados de impuestos y contadores.

El CFO confía en los informes de contabilidad y del controller financiero para asesorar al CEO y a la junta directiva sobre la dirección financiera estratégica de la empresa. El controller y otros especialistas funcionales reportan al CFO.

Conclusiones clave

• Lo que determina la necesidad de un CFO no es tanto el tamaño de la empresa, sino más el hecho de querer un asesor estratégico con profunda experiencia financiera.
• Los CFO son líderes de un equipo que cubren tanto la contabilidad como las finanzas y consta de líderes senior, como controllers y VP de finanzas, y personal operativo: contadores, especialistas en impuestos, analistas de datos.
• Ejercer como CFO requiere experiencia en contabilidad o finanzas y un título de negocios avanzado, lo que generalmente incluye un MBA. Pero también se necesitan muchas habilidades blandas.

El director financiero (CFO) en detalle

El director financiero (CFO) ocupa la posición financiera más alta en una organización. Es responsable de rastrear el flujo de efectivo(opens in a new tab) y de la planificación financiera, así como de analizar las fortalezas y debilidades financieras de la empresa para hacer propuestas estratégicas.

Los CFO son responsables tanto ante la organización como ante varias entidades regulatorias y autoridades, incluida la Comisión de Bolsa y Valores en el caso de empresas que están en la bolsa. Están familiarizados tanto con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP)(opens in a new tab) como con las regulaciones estatales y federales, como la Ley Sarbanes-Oxley.

¿Qué hace un CFO?

El rol del CFO es doble: supervisar las actividades financieras de la organización, incluida la responsabilidad de los profesionales de finanzas y contabilidad que realizan funciones operativas, y servir en un rol de asesoramiento estratégico para el CEO y la alta dirección.

La encuesta de Brainyard de Invierno 2021 muestra cómo los líderes financieros y comerciales clasifican los factores de éxito y cómo esas prioridades han cambiado con el tiempo.

Cumplir con los objetivos de ingresos y ganancias y mantener estable el flujo de efectivo están claramente bajo la responsabilidad del CFO. Los líderes de finanzas también asesoran a los responsables de departamento en toda la organización, ayudándolos en la maximización de los ingresos, si su rol tiene una capacidad generadora de ingresos, y en el control de los gastos, sin sacrificar la satisfacción del cliente o del empleado, o la reputación de la empresa.

El CFO ayuda a seleccionar personal calificado para el equipo de finanzas y trabaja con los departamentos para asignar el presupuesto para la gestión de capital humano.

Los CFO ponen datos complejos —resultados financieros actuales, pasados y previstos— en perspectiva y ayudan al CEO a tomar decisiones financieras sólidas: ¿deberíamos incluir este nuevo producto o servicio? ¿Podemos permitirnos asumir nuestra cadena de suministro? ¿Cuáles son las implicaciones fiscales de que nuestros empleados trabajen desde cualquier lugar?

Responsabilidades del CFO

Liquidez

La liquidez(opens in a new tab) se refiere a la capacidad de una organización para pagar sus pasivos a corto plazo, aquellos que vencen en menos de un año, con fondos fácilmente accesibles o líquidos. La liquidez suele expresarse como una proporción o un porcentaje de lo que la empresa debe contra lo que posee.

Los directores financieros se preocupan por garantizar que los pagos de los clientes se realicen completos y a tiempo, y por controlar los gastos para que haya suficiente efectivo disponible para cumplir con las obligaciones financieras.

Retorno de la inversión (ROI)

Parte del enfoque estratégico de un CFO se centra en garantizar un fuerte retorno de la inversión (ROI) para sus organizaciones. El ROI es una medida de la probabilidad de recibir un retorno sobre los dólares invertidos y la cantidad precisa de ese retorno. Como una proporción, observa la ganancia o pérdida de una inversión como un porcentaje del costo.

Dado que el ROI es un KPI relativamente básico que no tiene en cuenta todas las variables, como el valor presente neto, por ejemplo, los CFO agregan contexto para evaluar si un proyecto entregará un ROI lo suficientemente robusto como para justificar la inversión.

Pronóstico

Es importante destacar que los CFO no solo informan lo que sucede en el presente; una parte significativa de su valor para una organización es su capacidad para predecir los resultados futuros con precisión. Esto incluye la previsión financiera(opens in a new tab) y el modelamiento basado no solo en el rendimiento pasado de la empresa, sino también en factores internos y externos que pueden afectar los ingresos y gastos. El CFO tiene la tarea de dar sentido a las diversas previsiones a nivel departamental para crear proyecciones de ganancias para el CEO y los accionistas.

Los factores internos incluyen tendencias de ventas, costos laborales y de recursos humanos, el precio de las materias primas y más, mientras que las entradas de datos externos podrían incluir el costo de oportunidad para el capital, cambios en la demanda del mercado, competidores emergentes y avances tecnológicos.

Para monitorear el entorno externo, los CFO pueden depender de datos gubernamentales, firmas de análisis y medios de comunicación empresariales y generales, complementados con conocimientos obtenidos a través de membresías en asociaciones comerciales y la contribución de miembros de la junta, prestamistas y otros.

Generación de informes

Los informes financieros, incluidos los balances y estados de resultados y flujos de efectivo, ayudan tanto a los líderes internos como a los interesados externos a comprender el estado financiero de la empresa, y es responsabilidad del CFO garantizar que estos informes sean precisos y completos, de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados (GAAP).

Aunque las empresas privadas solo están obligadas a presentar informes financieros ante la SEC si tienen USD 10 millones o más en activos y 500 o más accionistas, muchas empresas crean estos informes de todos modos para que estén disponibles en caso de que la empresa busque un préstamo bancario, capital de riesgo o financiamiento de capital de riesgo.

Los miembros del equipo del CFO

Las funciones clave del puesto de CFO varían según el tamaño de la organización, su industria y si es una empresa pública o privada, pero generalmente se dividen en tres áreas funcionales amplias: controller, tesorería y estrategia, y previsión.

Las organizaciones pueden tener profesionales supervisando algunos o todos estos roles y reportando al CFO.

Controller:

Los controllers dirigen las operaciones contables y financieras diarias y a menudo tienen un CPA o MBA. Son responsables de crear informes que proporcionen información sobre la situación financiera de una empresa, incluidos cuentas por cobrar, cuentas por pagar, inventario y nómina.

Tesorería:

El tesorero es responsable de la liquidez, la deuda y los activos de la empresa. Esto incluye cualquier inversión que la empresa pueda tener, ya sean activos físicos, como edificios y equipos, o inversiones financieras.

Estrategia y previsión:

La estrategia y la previsión implican el uso de datos y informes disponibles, tanto internos como externos, para asesorar en áreas como el desarrollo de productos, la expansión del mercado, la gestión del capital humano, fusiones y adquisiciones e inversiones de capital. También es donde se llevan a cabo ejercicios de planificación y previsión estructurados, como la planificación de escenarios(opens in a new tab) y FP&A.

Los controllers, tesoreros y analistas de FP&A son miembros invaluables del equipo, pero en todas estas áreas, la responsabilidad recae en el CFO.

Ventajas de tener un CFO

Los CFO guían al equipo de finanzas y contabilidad y tienen una visión amplia de la salud financiera de una organización, lo que permite al CEO, así como a colegas como el CMO, COO y los vicepresidentes de RR. HH. y ventas, concentrarse en sus propios objetivos y problemas operativos. Aunque un CEO o COO puede tener experiencia en contabilidad o finanzas, generalmente no poseen las mismas habilidades técnicas y experiencia que aporta un director financiero (CFO).

Además, un CFO proporciona:

Habilidades de liderazgo

que les permitan reunir un equipo de finanzas y contabilidad exitoso. Los CFO entienden en qué momento una empresa necesita incluir, por ejemplo, a un especialista en impuestos, y definirán roles y asignarán responsabilidades.

Conocimientos del sector

que permiten a una compañía compararse con sus pares. Hay una razón por la que las empresas B2C a menudo buscan contratar a CFO de competidores, como lo hizo Netflix al contratar al jefe de finanzas de Activision. Lo mismo ocurre con los fabricantes y proveedores de atención médica. La experiencia especializada es clave en la formulación de KPI y métricas(opens in a new tab) para diversos tipos de empresas.

La experiencia en crecimiento

obtenida al ayudar a empleadores anteriores a expandirse exitosamente ya sea de manera orgánica o a través de fusiones y adquisiciones, es invaluable para los CEO, especialmente aquellos que buscan llevar a bolsa sus empresas. Un CFO ayuda a encontrar oportunidades de inversión y a utilizar el capital de manera inteligente.

Evaluación y gestión de riesgos

, en términos de cumplimiento normativo, pero también los peligros que surgen de demasiada deuda y muy poca liquidez, cadenas de suministro frágiles, contratistas contratados incorrectamente y tecnología mal implementada.

Si bien contratar a un CFO experimentado es una inversión, el retorno puede ser significativo.

Los 5 principales desafíos de los CFO

Los CFO de hoy enfrentan desafíos en múltiples frentes, incluso cuando se benefician de avances tecnológicos continuos y la capacidad de analizar y pronosticar basándose en enormes cantidades de datos. Estos son los cinco principales desafíos que enfrentan los CFO:

1. Manejar demasiadas responsabilidades (51 %):

   como hemos visto, este rol es amplio y está en expansión. Un paisaje regulatorio en crecimiento, una tecnología que evoluciona rápidamente y cambios enormes en el mercado a nivel mundial presionan a los CFO, por un lado, mientras que la dificultad para encontrar y retener el talento adecuado en contabilidad y finanzas agrega presión desde la perspectiva de gestión del tiempo.

2. Gestionar el flujo de efectivo (43 %):

   todas las organizaciones necesitan tiempo para desarrollarse, pero mantener un flujo de efectivo saludable es un acto de equilibrio. Los CFO deben gestionar tanto los ingresos entrantes como las cuentas por cobrar mientras vigilan los pagos salientes y las obligaciones a corto y largo plazo. El análisis de flujo de efectivo(opens in a new tab) es un esfuerzo continuo.

3. Desarrollar escenarios financieros precisos (43 %):

   al igual que el análisis de flujo de efectivo, el análisis de escenarios(opens in a new tab) es, o debería ser, un proceso continuo. Al guiar un análisis exhaustivo de los posibles impactos de una variedad de condiciones económicas en los ingresos de la organización, los CFO pueden planificar tanto resultados positivos como negativos.

4. Generar informes oportunos y precisos (37 %):

   la generación de informes puntuales siempre ha sido fundamental, pero en un entorno empresarial global acelerado, el acceso a la información es la base de decisiones sólidas y estratégicas e identifica y evita riesgos. Además, los informes elaborados por el equipo de finanzas, como los estados de pérdidas y ganancias, pueden hacer o deshacer los esfuerzos para obtener financiamiento.

5. Implementar tecnología para finanzas (33 %):

   los CFO son ayudados en sus roles por una tecnología cada vez más sofisticada que puede ayudar tanto con la presentación de informes como con la previsión, incluidos los paneles de control con inteligencia empresarial incorporada. Pero la tecnología representa una inversión significativa tanto en capital como en recursos humanos.

Es probable que sigamos viendo estos desafíos en 2024 a medida que los CFO aborden los efectos persistentes de la pandemia en las ventas, la demanda del consumidor y la fuerza laboral.

La función cambiante del CFO

Las empresas que ven el papel del CFO como más relacionado con la generación de informes y menos con la estrategia están o estarán en desventaja. Sí, los líderes de finanzas necesitan asegurarse de que ellos y el equipo de dirección tengan datos oportunos para respaldar decisiones. Pero la planificación estratégica y la colaboración en todas las partes del negocio son lo que impulsa el éxito.

Por lo tanto, no es de extrañar que las encuestas a los CFO muestren consistentemente esa evolución Especialmente en empresas pequeñas y medianas, los CFO tienden a llevar muchas responsabilidades. No solo están haciendo el trabajo tradicional de CFO, sino que están evaluando riesgos de ciberseguridad, gestionando la integración de sistemas y datos, cubriendo necesidades de talento y evaluando nuevas tecnologías como Blockchain e IA.

¿Cuándo deberías contratar a un CFO?

Las organizaciones deberían considerar contratar a un CFO cuando el CEO y el personal financiero menos experimentado ya no tengan las habilidades para evaluar adecuadamente la situación fiscal de la organización o el flujo de efectivo, prever las necesidades financieras futuras e informar sobre la estrategia empresarial. Algunos expertos aconsejan USD 10 millones en ingresos anuales como un punto de referencia para contratar a un CFO a tiempo completo. Pero no olvides que existen ofertas de CFO a tiempo parcial/fraccionario y virtuales como servicio.

Aunque muchas organizaciones pueden esperar a crear este rol hasta que comiencen a experimentar desafíos financieros, recomendamos una postura más proactiva. Reflexiona:

¿Estamos comenzando a seguir una estrategia de crecimiento? Si es así, necesitarás una comprensión profunda de los estados de pérdidas y ganancias, ingresos y estados de flujo de efectivo. ¿Quién revisará los libros si encuentras una oportunidad de adquisición? Los bancos y otros posibles inversores prefieren que un CFO atestigüe la precisión y completitud. Oh, ¿y has calculado tus múltiplos de valoración(opens in a new tab) últimamente?

¿Tenemos un proceso de planificación y presupuestación sólido y repetible? Si no es así, careces de una base financiera sólida. Ad hoc no es una forma de dirigir una empresa.

¿Estamos utilizando nuestros datos al máximo, y no solo en áreas obvias? Por ejemplo, ¿estamos explotando los datos de comercio electrónico para informar programas de éxito del cliente? Los CFO tienden a promover el uso de datos.

¿Nos sentimos seguros con los requisitos de informes financieros? Por ejemplo, ¿los activos intangibles se vieron afectados debido a la recesión económica? Si es así, ¿cómo vas a contabilizar eso?

Luego están las consideraciones específicas del sector. Para muchos fabricantes, retailers y distribuidores, la pandemia reveló debilidades en las operaciones de la cadena de suministro que un CFO experimentado puede ayudar a abordar.

La compensación de los CFO en empresas en bolsa suele ser una mezcla de efectivo y acciones. En empresas públicas y privadas, la remuneración se basa en varios factores, desde el tamaño y la industria de la empresa hasta la ubicación geográfica, la experiencia, la antigüedad y cuántas divisiones o departamentos de finanzas y contabilidad reportan al CFO. En 2021, el CFO mejor pagado por mucho margen fue Stephen Scherr de Goldman Sachs, con una compensación total de USD 20,2 millones. Entre todas las empresas, el pago promedio de los CFO en EE. UU. a principios de 2021 fue de USD 394 235, según datos de Salary.com. Pero en empresas más pequeñas, la remuneración oscila entre USD 150 000 y 200 000, según sitios web de salario y empleo.

Requisitos y habilidades del CFO

Ejercer como CFO requiere experiencia en contabilidad o finanzas y un título de negocios avanzado, lo que generalmente incluye un MBA. Desempeñarse como CFO requiere experiencia en contabilidad o finanzas y un título de posgrado en negocios, generalmente que incluya un MBA.

Además de tener "habilidades duras", que incluyen comprensión de los principios contables generalmente aceptados (PCGA), presupuestación y análisis de datos, los CFO de hoy necesitan tener sólidas habilidades de liderazgo y gestión, las "habilidades blandas" de comunicación efectiva, gestión de conflictos y negociación.

Las personas en este rol deben pronosticar y ofrecer dirección estratégica a la organización basada no solo en datos internos, sino también en el entorno externo: regulaciones, mercado y macroeconomía, y ser capaces de asesorar sobre desafíos y oportunidades específicos del sector.

Finalmente, los CFO necesitan un firme entendimiento de la tecnología financiera, o fintech, su evolución continua, las opciones disponibles y sus aplicaciones, cómo tomar decisiones financieramente sólidas sobre inversiones y infraestructura de TI y cómo educar y comunicarse con el personal(opens in a new tab) para garantizar la plena adopción en toda la organización: si la tecnología no se usa, pierdes tu ROI.

Tecnologías que los CFO utilizan

Los CFO y sus equipos confían de la tecnología para analizar las enormes cantidades de datos disponibles para ellos. El software moderno de gestión financiera ayuda en la toma de decisiones informadas, liberando tiempo para enfocarse en la estrategia y en asesoramiento esencial.

Los CFO necesitan capacidades básicas de generación de informes financieros, auditoría y cumplimiento, y también deben buscar sistemas integrados que puedan ayudar en la planificación y análisis financieros, tesorería y estructura y asignación de capital, cumplimiento normativo y gestión y modelado de portafolios corporativos.

Los CFO de hoy están trabajando largas horas: el 54 % de los CFO en una reciente encuesta de Brainyard dicen que trabajan 50 horas o más por semana, y están haciendo malabares con muchas responsabilidades. Pero el retorno es un trabajo gratificante donde los profesionales financieros senior pueden aprovechar su experiencia y trabajar en estrecha colaboración con los CEO para construir no solo grandes empresas, sino también carreras gratificantes.

Preguntas frecuentes sobre los CFO

¿Un CFO es un contador?

Si bien un CFO puede tener antecedentes contables, eso no es necesario para lograr el éxito en el rol. La contabilidad abarca actividades relacionadas con AR, AP y mantenimiento de registros financieros. Si bien los CFO dependen de estas actividades, muchos tienen un conjunto de habilidades financieras más amplio y se centran más en la gestión de activos y pasivos, la planificación del crecimiento futuro, las estrategias comerciales y la gestión de riesgos. A diferencia de un contador, el CFO proporciona pronósticos y hace recomendaciones estratégicas sobre la dirección organizativa a la junta directiva, el CEO y otros líderes senior.

¿De qué se encarga el CFO?

Los directores financieros ocupan el puesto financiero más alto en una organización. Son responsables de pronosticar la situación de la organización en función de datos financieros y operativos y de informes proporcionados por los equipos de finanzas y contabilidad, y de asesorar al CEO y la junta sobre la dirección estratégica.

¿El CEO está por encima del CFO?

El CEO es el director ejecutivo de una empresa y está por encima del CFO en el organigrama. Los CFO a menudo trabajan en estrecha colaboración con el CEO y opinan sobre decisiones estratégicas de alto nivel. Tanto el CEO como el CFO tienen un conducto directo con la junta directiva y se les confía la administración de la organización.

¿Cómo te conviertes en CFO?

Los CFO generalmente avanzan en la carrera ocupando una variedad de posiciones financieras, como VP de finanzas o controller, antes de ascender al nivel C o la alta dirección. Muchos también tienen amplios antecedentes comerciales, títulos duales en negocios y finanzas y/o un MBA, y han adquirido experiencia específica de la industria. La experiencia en niveles de responsabilidad más bajos posiciona a los profesionales de las finanzas para alcanzar el rol de CFO.

¿Qué aptitudes se necesitan para convertirse en CFO?

Los CFO necesitan conocimientos operativos relacionados con contabilidad, finanzas y prácticas comerciales generales y la capacidad de pensar estratégicamente y ver el panorama general. Las empresas generalmente buscan títulos avanzados o experiencia equivalente.

Debido al impacto significativo de la tecnología en todos los aspectos del negocio, incluidas las finanzas, los CFO de hoy también deben estar familiarizados con el software necesario para ejecutar una operación financiera y contable moderna.